Uruguay anunció una nueva emisión de bonos en dólares y pesos y las ofertas duplicaron las previsiones del MEF

Se trata del retorno al mercado internacional de deuda después de casi un año: en octubre de 2025 había sido la última emisión, con la que se obtuvieron 1.750 millones de dólares.

En el caso de los bonos en pesos, el vencimiento será en 2035, mientras que en dólares, se extenderá hasta 2037.

Además, el gobierno anunció una oferta local de recompra de ciertos bonos globales en pesos uruguayos y una operación de recompra doméstica de notas de tesorería y letras de regulación monetaria, en la que podrán participar aquellos inversores que compren los nuevos bonos globales.

Este es uno de los mecanismos previstos por el gobierno para cubrir sus necesidades de financiamiento que este año alcanzan a los 6.889 millones de dólares.

Los interesados en participar de estas operaciones pueden acceder a la información que está disponible en el sitio web de la unidad de gestión de deuda pública, del ministerio de economía y finanzas.

Para las autoridades económicas, la instancia resulta determinante luego de que la propuesta de modificar el rol comercial de las AFAP generara incertidumbre a nivel local y global. Dicha situación se destrabó recientemente, cuando el gobierno descartó las iniciativas del Diálogo Social y acordó una reducción de comisiones con las administradoras privadas.

Según informó el MEF en un comunicado emitido el martes, el interés de los inversores superó las expectativas, con una demanda total que ascendió a los 3.353 millones de dólares. El reporte detalla que el 51% de las solicitudes provino de carteras internacionales, mientras que el resto fue cubierto por residentes.

El volumen de ofertas recibidas duplicó la cifra finalmente adjudicada por el Poder Ejecutivo, que se situó en el equivalente a 1.697 millones de dólares entre ambos instrumentos financieros.

Desde el ámbito privado, analistas de la firma PUENTE destacaron a El País que este nivel de sobredemanda refleja una valoración favorable hacia el país. Según indicaron a la prensa, la operación confirma que el mercado mantiene su apuesta por los activos soberanos uruguayos, incluso en aquellos denominados en pesos.

En la misma línea, desde la gestora Nobilis señalaron que el éxito de la convocatoria reafirma la confianza externa como un activo central de la economía uruguaya.

Para los expertos, el resultado valida la necesidad de emitir señales de estabilidad y previsibilidad. Tras meses de dudas provocadas por el debate sobre el régimen de ahorro previsional, los observadores consideran positivo que se haya priorizado la responsabilidad fiscal, dejando atrás discusiones que podrían haber afectado la reputación crediticia del país.